随着改革开放的不断深入和我国纺织工业的发展，染料工业取得了快速发展。由于消费者对于耐水洗及高环保标准的产品需求不断增长，预计将刺激我国染料行业转型升级，尤其是中高端染料的研发与生产将是染料行业发展重点。
染料产量下滑
近年来，我国染料产量总体呈下滑趋势，产量由2017年的99.2万吨降至2020年的76.9万吨。主要原因在于2018年我国进入环保政策的密集落地期，伴随多项环保法律及政策的落实，各地政府对相关区域内的染料制造企业进行了集中整改，不少环保设施不达标的染料生产企业被限产甚至停产，导致染料制造业的整体开工率及产量有一定程度的下降。
值得注意的是，“十三五”时期我国染料产量虽然在不断下降，但质量效益却不断提升。预计2022年我国染料产量将进一步下降，降至73.5万吨。
染料行业总产值
近年来，我国染料行业绩效不断提升。2018-2020年，我国染料工业总产值分别为687.5亿元、709.8亿元和670.5亿元，销售收入分别为681.5亿元、688.3亿元和609亿元。
虽然国内部分染料中小企业在2018、2019年因环保、安全问题停产、限产，导致当年的染料产量有所下降，但产业结构的调整和市场供需的变化使染料产品的价格出现了较大幅度的增长，行业结构得到进一步优化，具有环保安全技术优势的企业获得进一步发展空间。
2020年，受新冠疫情影响，染料行业的总产值及销售收入均有所下滑。预计2022年染料行业的总产值将进一步增至681.5亿元。
行业格局稳定，旱涝保收
和其他并不太性感的行业一样，染料行业有着较为稳定的行业格局。染料在我国定位属于高污染的限制类行业，新产能审批非常困难，尤其是在贴近终端市场的江浙地区，已经明文规定不再发放批文，扩产只能以搬迁或技改的形式，且集中于龙头，新增供给将非常有限。
接着我们再聊聊染料的上下游。染料的上游为中间体，而中间体的上游为石油化工和煤化工，下游为纺织服装行业。往上游看，染料用原材料多为石油化工和煤化工的初级化学品，且其消耗量占整个产业产品总产量的比例极小，因此与石油化工和煤化工行业的关联度相对不高。往下游看，由于染料在纺织服装行业中的成本占比较小，且下游印染厂的规模相对较小，染料公司向下游的成本传导能力较强，价格变动及时，应收账款很少。另外，染料虽然容易受到中间体成本的影响，但业内公司多自备中间体产能，因此中间体的影响也不大。
因此，只要下游需求没问题，业内公司对价格等因素的波动具有一定的抵抗能力。
需求不足是最大的痛点
不过，染料行业目前正在遭遇需求不足的窘境。
2022年，受新冠疫情和俄乌战争影响，印染企业对染料需求量减少，国内需求不畅，染料出口受限，企业承压较大。根据国家统计局数据，2022年我国印染行业规模以上企业印染布产量556.22亿米，同比下降7.52%，服装鞋帽、针、纺织类商品零售额1.30万亿元，同比下降6.50%。受到全行业的影响，2022年全国染料产量相较2021年出现了一定的下滑。
2023年一季度的情况稍好，但也不乐观。根据中国纺织工业联合会调查测算，一季度我国纺织行业综合景气指数为55.6%，较上年同期和2022年四季度分别回升13%和8.6%。但是，当前国际市场复苏前景不明朗，全球通胀仍处高位，金融体系风险上升，市场消费能力及消费信心改善缓慢;地缘政治局势复杂演变，国际贸易环境因素对我国纺织行业深度参与全球产能合作带来较多不确定性。国内宏观经济虽已企稳回升，但内需消费持续改善的基础仍不稳固，成本高位、盈利压缩等运行压力也仍然较大，行业还远远没有脱离至暗时刻。从行业龙头浙江龙盛毛利率的连续下降中就可见一斑。
明忧之下另有隐忧
除了消费不足以外，染料行业还面临着诸多的问题。
虽然国家对于染料行业的安全环保监管日趋严格，但毋庸置疑的是，染料及下游的印染行业一直是不折不扣的高污染行业。副产废盐的处置仍然是行业发展需要面对的主要问题，中国染料行业每年产出废盐 40 万吨，占化工行业废盐总量的 20%，纺织印染业的废水排放量占到全国工业废水排放量的8%。
目前，世界上许多国家尤其是发达国家，纷纷建立起了“绿色壁垒”机制，以法令、法规的形式禁止或限制某些对人体有害或对环境造成污染染料产品的进口和使用。如欧盟的REACH法规，将欧盟市场上约3万种化学产品及其下游的纺织、轻工、制药等产品分别纳入注册、评估和许可3个管理监控系统，未纳入该管理系统的产品不能在欧盟市场上销售。“绿色壁垒”将较大地增加纺织化学品和纺织品的出口成本、提高新纺织化学品及新纺织品的创制成本，进而制约中国纺织化学品和纺织品的出口和发展。
中国的染料行业也亟需转型。
染料行业已经经历了供给侧改革和多轮整合，但依然不能摆脱“傻大笨粗”的情况。如前文所述，染料起源于欧洲，后来中国成为了全球第一，这与中国一代代印染人的努力密不可分。但不可否认的是，染料的产业转移也是全球化分工的结果。20多年来，中国实现了持续的高速经济增长，全球化的格局也经历了沧海桑田，中国已经不是最具成本优势的国家。纺织服装行业也开始逐步从中国去往人工成本更低的地区，如东南亚。对中国染料行业而言，全球化从机遇为主变成了机遇与挑战并存。未来，染料行业要积极转型成为资金密集、技术密集、人才密集的高投入、高回报的创新型行业，锚定中高端环保染料，提升品牌竞争力和服务水平。如此，才是染料行业的可持续发展之道。
文章来源： 中商产业研究院，星空财富
