4月12日，龙佰集团、惠云钛业、中核钛白等公司宣布上调各型号钛白粉销售价格，钛白粉企业年内第三次涨价潮已开启。
其中，龙佰集团各型号钛白粉(包括硫酸法钛白粉、氯化法钛白粉)销售价格在原价基础上对国内各类客户上调700元人民币/吨，对国际各类客户上调100美元/吨。
惠云钛业的调价幅度与龙佰集团相同，在原价基础上对国内各类客户上调700元人民币/吨，对国际各类客户上调100美元/吨。
中核钛白在原价基础上对其国内客户销售价格上调1000元人民币/吨。
对于涨价原因，上述三家公司均提到，价格调整是根据国内国际钛白粉市场情况，并表示将密切跟踪钛白粉价格的走势及供需情况变化，及时做好调价工作。该次产品价格调整，预计对公司业绩将产生积极影响。
2022年钛白粉产量、产能继续保持增长趋势，产能集中度进一步提高；同时，现有生产商规模进一步扩大，业外投资项目增加，将导致钛矿供应的紧缺。另外，随着新能源电池材料产业的兴起，大批磷酸铁或磷酸铁锂项目建设或筹建，将导致钛白粉产能激增，加剧钛矿供需矛盾。
1、本末倒置的产业链
磷酸铁锂电池回归的一阵风，就把钛白粉板块推进新能源的大门，不费吹灰之力。
当前令钛白粉行业更值得关注的是，随着新能源电池材料产业的兴起，业内外大批磷酸铁或磷酸铁锂项目正在紧锣密鼓地建设或筹划中，这其中大多数是从铁源开始。铁源最方便和经济的渠道是硫酸亚铁，而硫酸亚铁是硫酸法钛白粉生产过程中最主要的副产品。这样一来，硫酸亚铁也就从硫酸法钛白粉企业曾经的沉重包袱摇身一变成了“香饽饽”。
钛白粉生产过程中会产生副产物硫酸亚铁，这玩意可以用来制磷酸铁，因此，钛白粉企业生产磷酸铁也是水到渠成的事，切入磷酸铁锂上游赛道易如反掌，并且收益可观。
各地有大批新能源项目正在上马或酝酿筹划中(包括非钛白粉企业)，从而颠覆了行业以往的认知，出现了主产硫酸亚铁而副产钛白粉的本末倒置的产业链。这实质上也就避开了硫酸法钛白粉受限制的政策瓶颈。以钛白粉为主营业务的中核钛白、安纳达钛业、龙佰集团、金浦钛业和惠云钛业等5家上市公司，全部都在规划建设磷酸铁新能源材料项目。而钛白粉行业中非上市企业和非钛白粉企业有此举措的还要多得多。
这些项目中的大多数磷酸铁产能为10万～20万吨/年，对应的副产品钛白粉的产能为15万～30万吨/年。可以预料，数年以后，即使这类项目只有部分能够实现，中国钛白粉行业的总产能都有可能超过1000万吨/年。到那时，市场前景和行业面貌实在无法想象。
综合以上数据，即使不含以上新能源材料涉及的钛白粉产能，到2023年，中国钛白粉行业的总产能将达到600万吨/年左右，大约占全球钛白粉总产能950万/吨的63%左右。如果以83%～85%的行业正常开工率计，钛白粉的年度总产量将达到500～510万吨。
2、钛白粉“跨界”新能源，丑小鸭欲做白天鹅
国内众多钛白粉企业都在向磷酸铁锂产业延伸，前有龙佰集团、中核钛白、安纳达、川发龙蟒等头部企业及早布局，后有金浦钛业、惠云钛业等钛白粉“小弟”也在斥巨资杀入。
龙佰集团（002601.SZ）：原来这家公司叫龙蟒佰利，2021年7月7日公司证券简称由“龙蟒佰利”变更为“龙佰集团”，为了图个好兆头，改个名字，杀入新能源！
为了顺利转型到新能源赛道，龙佰集团已成立河南佰利新能源公司、河南龙佰新材料公司，以及收购河南中炭新材料公司，专门从事新能源电池材料的研发和产业化。
公司钛白粉产能89万吨，规划20万吨磷酸铁、20万吨磷酸铁锂、10万吨人造石墨负极项目。
公司在2021年7月8日在投资者互动平台表示，2021年公司新能源产业重点实施一期项目5万吨磷酸铁，已于今年年初开工建设，并验证了磷酸铁大型化生产的可行性，当前正在开展厂房建设和设备采购工作；5万吨磷酸铁锂项目，目前正在进行原厂房改造、设备采购、配套公辅设施建设等工作，该期5万吨磷酸铁、磷酸铁锂项目预计于2021年底试车运行。
这5万吨磷酸铁锂项目可谓是龙佰集团的涉足新能源上游的首次试水，关乎着转型的成与败。
另外，这10万吨人造石墨负极项目很明显是动力电池的负极材料。龙佰集团的野心还真不小，不仅盯着铁锂正极，还对负极材料也在垂涎三尺。
从2020年报来看，龙佰集团的主打产品依然是钛白粉，占总营收的比例为77.62%，还没有尝到新能源的甜头。
2021年半年度业绩预告显示，盈利范围在23.27亿元–29.74亿元之间，净利润较上年同期增长80%-13%。
中核钛白（002145.SZ）：这家公司跟龙佰集团有诸多相似之处，看公司名字大概也能猜得出来，这是一家钛白粉化工企业，目前也在寻求新能源赛道的转型。
目前公司有钛白粉产能33万吨，拟建设50万吨磷酸铁锂项目，项目分三期建设，一期10万吨、二期20万吨、三期20万吨，拟在3年内建设完成。2021年6月，公司在投资者互动平台表示，目前磷酸铁锂项目正在进行环评公示及土地使用权的办理，手续完备后将择机开工建设。
近期，中核钛白公告称，其与宁德时代下属控股子公司时代永福签署协议设立合资公司——中核时代，双方股份各占比50%，合作领域聚焦于光伏、风电、储能等综合智慧新能源项目的投资、建设、运营。
中核钛白此前发布2021年一季报显示，报告期内实现营业收入12.36亿元，同比+49.53%，环比+23.6%，实现归母净利润2.87亿元，同比+77.29%，环比+141.2%。
截止2021年7月21日，中核钛白的市值为376.23亿元，收盘价为 18.32元，相比去年同期 5.57元的收盘价，涨幅为228.90 %。相对于龙佰集团低程度的涨幅，中核钛白则呈现出一路狂飙的姿态。
可能是由于其50万吨磷酸铁锂项目在产能上高于龙佰集团，也可能是由于其加入了“宁德时代产业链阵营”，众所周知，向宁德时代供货的材料厂商们，无论是正负极，还是电解液、隔膜、锂电设备，股价都实现了历史性的飞跃，中核钛白与宁德时代深入绑定，二级市场上股价的表现似乎就顺理成章了。
半个身子还没进新能源大门，就遇到贵人接迎，中核钛白在对外战略上走稳了一步。
对于钛白粉企业来说，这将为企业找到新的增长路径。
文章来源： 中国石油和化工，涂饰商情，金融界
